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若某投资者以4 500元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4 480元／吨，则下列操作合理的有( )。

在期货市场上，套期保值者的原始动机是( )。

建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，当价格下跌后，又以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只要反弹到（）元/吨就可以避免损失(不计交易费用)。

某交易者以6500元/吨卖出10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（）

某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

在期货投机交易过程中，不须关注（）。

在其他条件不变时，某预计要购买玉米的交易者预计玉米将大幅减产，他最有可能（）。

若其它条件不变，当某交易者预计白糖大幅减产时，他最有可能（）。

期货投机交易是以（）为目的。

套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中，买入套期保值的目的是防范货市场价格上涨的风险。（）

投机者预计某商品价格下跌而卖出相关期货合约的交易属于空头交易。（）

事实上，套期保值操作在规避风险的同时，也放弃了获取投机性收益的机会。（）

卖出期货套期保值适用于：已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌。（）

某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能进行买入棉花期货合约的交易。( )

因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，故又称为多头套期保值。( )

6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)

6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146.70，期货市场汇率为JPY／USD=0.006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142.35，期货市场汇率为JPY／USD=0.007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

粮储公司购入500吨小麦，价格为1 300元/吨，为避免价格风险，该公司以1 330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1 260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1 270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）元。

5月份，某进口商以67 000元/吨的价格从国外进口了一批铜，并利用铜期货进行套期保值。以67 500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65 700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该期货基准价将期货合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为65 100元/吨。通过套期保值交易，该进口商铜的实际售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。

7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在11月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元/吨。此时大豆现货价格为4010元/吨。至9月份，现货价格至4320元/吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作该农场大豆的实际售价是4070元/吨，则该农场期货合约对冲平仓价格为（）元/吨（不计手续费等费用）。

9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成立价格折合人民币31950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时期保值。于是当天以32200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，货物到港，现货价格至30650元/吨，该贸易商将该批货物出售，并将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元/吨，则该贸易商期货合约对冲平仓价是（）元/吨（不计手续等费用）。

如果该厂在现货市场购进500吨铝，同时将期货合约平仓，则该厂在期货市场的盈亏情况是（）。

该厂铝的实际购进成本是（）元／吨。

4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元／克。

6月11日，菜籽油现货价格为8 800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8 950元／吨。至8月份，现货价格至7 950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8 850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

9月10日，白糖现货价格为4300元／吨，某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以4350元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至3800元／吨，期货价格跌至3750元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓。该糖厂应该（）

粮储公司购入500吨小麦，价格为1 300元/吨，为避免价格风险，该公司以1 330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1 260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1 270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔套期保值交易的结果（其他费用忽略）为（）元。

12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基础，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2 220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约此时豆粕现货价格为2 210元/吨。下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2 260元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2 540元/吨，则该油脂企业（）。（合约规模10吨/手，不计手续费等费用）

石油交易商在（）时，可以通过原油卖出套期保值对冲原油价格下跌风险。

某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。

下列情况适合，进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。

套期保值可以分为（）两种最基本的操作方式。

下列关于卖出套期保值的说法正确的有（）。

套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值两种最基本的操作方式，价格的变化是（）情形。

卖出期货套期保值适用于（）。

卖出套期保值一般可运用于如下一些情形( )。

下列关于卖出套期保值的说法，正确的是( )。

买入套期保值一般可运用于如下一些情形（）。

美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定，决定投资于日元、加元期货市场，适合选择( )合约。

下列( )企业更可能在期货市场上采取买入套期保值。

在买入套期保值时，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利的情形是（）。（不计交易手续费等费用）

通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是（）。

加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。

对于进行多头套期保值的投资者来说，预计未来要购买某种商品或资产，他可能（）。

3月1日，某经销商以1200元／吨价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，他在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨将100手5月份小麦期货合约平仓。该套期保值交易的结果为（）元／吨。

套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是（）。

持有某种商品或资产的厂商，担心市场价格下跌，应采取（）操作保护自身利益。

我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

进口商为防止将来付汇时外币升值，可在外汇期货市场上进行（）。（考虑直接标价法）

卖出套期保值中，基差走强，则两个市场盈亏相抵后（）。

粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

6月份，某铝型厂预计9月份需要500吨铝作为原料，当时铝的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铝价上涨，决定在上海期货交易所进行铝套期保值期货交易，当天9月份铝期货价格为53300元／吨。到了9月1日，铝价大幅度上涨。现货铝价为56000元／吨，9月份铝期货价格为56050元／吨。

下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10 250美元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10 210美元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为( )美元。

美国财务公司3个月后将收到1 000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以( )3个月欧洲美元期货合约进行套期保值。（每手合约为100万美元）

一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为( )。

买入套期保值是为了（）。

下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）

空头套期保值者是指（）。

卖出套期保值是为了（）。

为了防止豆粕价格上涨造成生产成本上升，某饲料企业利用国内豆粕期货进行多头套期保值，在5月份豆粕期货合约上建仓300手，基差为-80元/吨，平仓时的基差为-60元/吨，该企业（）。（豆粕期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

下列情形中，适合进行白糖的卖出套期保值操作的是（）。

下列情形中，适合进行玉米买入套期保值操作的是（）。

期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。（）

期货市场出现亏损，则套期保值失败。（）

要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足：期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。（）

套期保值就是期货市场的盈利弥补现货市场的亏损。（）

企业也可以利用螺纹钢期货对钢坯现货进行套期保值。（）

套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相同的期货合约对冲价格风险。（）

所谓展期，是指在远月合约和近月合约上同时进行相反方向开仓的行为。( )

利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，须具备的条件之一是在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。( )

套期保值作为企业规避价格风险的可选择手段，并不一定适合所有企业。（）

在套期保值操作中，要求期货合约月份的选择与现货市场承担的风险的时期完全对应起来。（）

流动性不足的合约，会给企业开仓和平仓带来困难，影响套期保值效果。因此，套期保值一般应选择流动性好的合约来进行交易。（）

套期保值活动主要是为了转移价格风险和操作风险。（）

国内某证券投资基金股票组合的现值为1.8亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为1.2，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3600点，那么需要卖出（）张期货合约才能使1.8亿元的股票组合得到有效保护。

在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256. 70元／克和256. 05元／克。则该交易者( )。

价格风险主要包括（）。

期货交易套期保值活动主要转移（）。

在以下（）情况下企业不必进行套期保值操作。

要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下（）条件。

下列关于套期保值的理解，不正确的有（）。

套期保值交易选取的工具包括（）。

套期保值，主要转移（）。

下列关于套期保值的说法，正确的有（）。

套期保值交易选取的工具较广，包括( )等衍生工具。

利用期货交易实现“风险对冲”须具备( )等条件。

2015年4月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604。2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

下列属于现货多头的情形有（）。

关于股指期货套期保值比率的说法，正确的是（）。

2015年4月初，某铝加工企业与贸易商签订了一批两年后交货的销售合同，为规避铝价格风险，该企业卖出AL1604合约。至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有（）。